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| 企业财务报表综合分析 |
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| 发布时间：2015-03-06 点击： 次 |
一、企业情况概述
天津世纪集团成立于1994年，是滨海新区首家大型民营企业集团。世纪集团是集地产开发销售、商业、物业管理、港口码头物流、船舶制造、星级酒店等产业于一体的综合性集团，其下属的世纪地产公司先后在滨海新区兴建了世纪新村、福慧花园、世富嘉园、米兰世纪花园、幸福家园、向阳居等时尚经典生活小区，并开发了美家装饰城、新洋世纪商厦等商业购物中心。 近年来，公司统管不断努力，公司取得了快速发展。
二、企业本年度财务报表
近3年来，世纪集团公司基本财务信息如表1和表2所示
表1 资产负债表 金额单位：千元
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资产 |
负债及所有者权益 |
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项目 |
金额 |
项目 |
金额 |
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2011 |
2012 |
2013（预计） |
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2011 |
2012 |
2013（预计） |
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流动资产合计 |
398400 |
1529200 |
1745300 |
流动负债合计 |
395000 |
493900 |
560000 |
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长期投资 |
14200 |
68600 |
20900 |
长期负债合计 |
31400 |
86200 |
128300 |
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固定资产净值 |
313200 |
332300 |
473400 |
负债
总计 |
426400 |
580100 |
688300 |
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在建工程 |
21510 |
31600 |
129500 |
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递延资产 |
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6900 |
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无形及其他资产 |
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147500 |
155500 |
所有者权益合计 |
320910 |
1629100 |
1843200 |
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资产总计 |
747310 |
2209200 |
2531500 |
负债及所有者权益合计 |
747310 |
2209200 |
2531500 |
表2 损益表 金额单位：千元
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项目 |
金额 |
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前年 |
上年 |
本年 |
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一、产品销售收入 |
881000 |
948800 |
989700 |
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减：产品销售成本 |
316400 |
391000 |
420500 |
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产品销售费用 |
9900 |
52700 |
43500 |
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产品销售税金 |
95300 |
99600 |
89000 |
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二、产品销售利润 |
459400 |
405500 |
436700 |
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加：其他业务利润 |
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减：管理费用 |
164900 |
107000 |
97200 |
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财务费用 |
13400 |
3600 |
18500 |
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三、营业利润 |
281100 |
294900 |
321000 |
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加：投资收益 |
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营业外收入 |
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减：营业外支出 |
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四、利润总额 |
281100 |
294900 |
321000 |
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减：所得税 |
84330 |
88470 |
96300 |
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五、净利润 |
196770 |
206430 |
224700 |
三、公司财务分析——基于杜邦分析方法
（一） 总差异分析
1．上年权益净利率= 206430 / [（320910 + 1629100）/ 2 ]
= 206430 / 975005
= 21.17%
2． 本年权益净利率 = 224700 / [（1629100 + 1843200 ）/ 2 ]
= 224700 / 1736150
= 12.94%
3．权益净利率本年较上年总差异 = 12.94% — 21.17% = -8.23%
表明本年较上年权益净利率下降了8.23%
（二）权益净利率的总差异分析
1．上年权益净利率 = 上年总资产净利率 × 上年权益乘数
= 206430 / [（247130+2209200）/ 2 ] × [(747310+2209200) / 2]/975000
= (2063400 / 1478255 ) × (1478255 / 975005 )
= 13.96% × 1.5162 = 21.17%
2. 本年权益净利率 = 本年总资产净利率 × 本年权益乘数
= 224700 / [ （2209200 + 2531500 ）/ 2 ] ×[（2209200 + 2531500）/2 ] / 1736150
=（224700 / 2370350）× (2370350 / 1736150)
= 9.48% × 1.3653 = 12.94%
3. 由于总资产净利率变动对权益净利率的影响
= （9.48% —13.96%）×1.5162 = -6.8%
4．由于权益乘数变动的权益净利率的影响
= 9.48% × （1.3653 — 1.5162）= -1.43%
（三） 对总资产净利率的总差异分析
1．上年总资产净利率= 上年销售净利率×上年总资产周转率
= （206430 / 948800）× （948800 / 1478255 ）
= 21.75% ×0.6418 = 13.96%
2．本年总资产净利率= 本年销售净利率× 本年总资产周转率
= （224700 / 989700）× （989700 / 2370350）
= 22.7038% × 0.4175 = 9.84%
3. 总资产净利本年较上年总差异 = 9.48% — 13.96% = -4.48%
4．销售净利率变动对总差异的影响
= （22.7038% - 21.7879%）× 0.6418 = 0.608%
5．总资产周转率变动对总差异的影响
= 22.7038% × （0.4175 – 0.6418 ）= -5.09%
（四）总差异进行构成比率分析
1. 本年较上年销售净利率总差异 = 22.7038% - 21.757% = 0.947%
2. 由于销售成本的变动影响 = （39100 / 948800）- （420500 / 989700）= 41.2099% - 42.4878% = -1.2777%
3. 由于销售费用率变动影响 = （52700/ 948800）- （43500/ 989700）= 5.5544% - 4.3953% = 1.1591%
4. 由于产品销售税金变动影响= （9960 / 948800）- (89000 / 989700)= 10.4975% - 8.9926% = 1.5049%
5. 由于销售管理费用率变动影响 = （107000/948800）- (97200/989700)= 11.2774% - 9.8212% = 1.4562%
6.由于销售财务费用率变动影响= （3600/948800）- （18500/989700）= 0.3794% - 1.8693% = -1.4899%
7. 由于销售所得税金率变动影响= （88470/948800）- （96300/989700）= 9.3244% - 9.7302% = -0.4058%
8. 汇总差异= （-1.2777%）+1.1591%+1.5049%+1.4562%+（-1.4899%）+（-0.4058%）= 0.947%
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